Benefícios das opções de ações de incentivo

Quais são os benefícios das opções de ações do empregado para a empresa?

Opções de ações oferecem benefícios para a empresa e seus funcionários.

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Artigos relacionados.

1 Compreendendo as opções de ações do empregado 2 Como dar aos funcionários Parte do estoque de uma empresa 3 Como entender as opções de ações da empresa privada 4 Exemplos de planos de incentivo a longo prazo.

Opções de ações beneficiam os empregados e os empregadores. Juntamente com dois tipos básicos de planos de opções (opções de ações de incentivo e planos de opção não qualificados), há flexibilidade na construção de conteúdos do plano. Embora estejam disponíveis principalmente para executivos seniores da empresa, planos de opções de ações agora existem frequentemente para muitos outros grupos de empregados. Anteriormente, a competência das empresas maiores, as pequenas empresas agora também obtêm benefícios de oferecer opções de compra de ações. As empresas recebem três benefícios primários valiosos.

Opções de ações do empregado explicadas.

Uma opção de compra de ações é uma oferta de uma empresa que oferece aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações na empresa a um preço acordado (geralmente menor que o mercado) em uma data específica. O empregado não tem obrigação de comprar a totalidade ou parte do número de ações observadas na opção. A escolha é a deles sozinha e normalmente podem comprar ações em qualquer ponto durante o período entre a oferta e a última data de exercício.

Atrair e manter empregados talentosos.

A maioria das empresas está dolorosamente consciente da dificuldade em atrair pessoal talentoso. Assim como as equipes esportivas bem-sucedidas devem "crescer" seu próprio talento ou atrair jogadores experientes de outras equipes, os empregadores devem seguir o mesmo caminho. As principais empresas de recrutamento, como a Kelly Services e outras, e buscas patrocinadas por empresas, procuram os melhores talentos disponíveis, mesmo durante economias baixas. Oferecendo opções de estoque significativas, atrai funcionários melhores e mais talentosos e ajuda a mantê-los a longo prazo.

Crie mais funcionários dedicados.

Os empregadores estão constantemente tentando motivar os funcionários e gerar lealdade. Volumes foram escritos sobre o assunto, e inúmeros "especialistas" e consultores abundam com uma grande variedade de teorias, sugestões e programas. As opções de estoque são um benefício valioso que as empresas usam para criar motivação e dedicação de nível superior. Geralmente funciona muito bem, informa Laurie Collier Hillstrom em seu artigo "Opções e opções de estoque de empregado (ESOP)". À medida que os empregados exercitam opções de estoque, eles geralmente se comprometem mais com o sucesso de uma empresa. O valor das suas ações depende do desempenho da empresa, o que, é claro, é um subproduto direto da realização dos funcionários. Historicamente, as opções de ações criam motivação e dedicação para todos os funcionários envolvidos, pois estão mais investidos na empresa e seus resultados.

Benefício de rentabilidade da empresa.

À medida que o custo de todos os benefícios dos empregados continua a aumentar, as empresas expandem sua busca de programas que oferecem alto valor para um custo moderado. Os planos de opções de ações geralmente revelam um forte benefício para os funcionários e custo-benefício para as empresas. Embora as opções de estoque raramente sejam substitutos de aumentos de compensação, como parte de um programa de benefícios sólidos, eles ajudam a tornar os pacotes de emprego mais atraentes. Os únicos custos significativos para a empresa são as oportunidades perdidas de vender algumas ações ao valor de mercado (uma vez que os empregados costumam comprar com uma taxa de desconto) e a despesa de administrar o plano. Além da capacidade de atrair, manter e motivar a equipe, a eficiência de custo das opções de estoque ajuda muitas empresas menores a competir com organizações maiores oferecendo programas de benefícios comparáveis.

Referências (3)

Recursos (1)

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A tributação das opções de compra de ações.

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Como estratégia de incentivo, você pode oferecer aos seus funcionários o direito de adquirir ações em sua empresa a um preço fixo por um período limitado. Normalmente, as ações valerão mais do que o preço de compra no momento em que o empregado exercer a opção.

Por exemplo, você fornece um dos seus principais funcionários com a opção de comprar 1.000 ações da empresa em US $ 5 cada. Este é o valor de mercado justo estimado (FMV) por ação no momento em que a opção é concedida. Quando o preço das ações aumenta para US $ 10, seu empregado exerce sua opção de comprar as ações por US $ 5.000. Como seu valor atual é de US $ 10.000, ele tem um lucro de US $ 5.000.

Como o benefício é tributado?

As consequências do imposto sobre o rendimento do exercício da opção dependem de se a empresa que concede a opção é uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC), o período de tempo que o empregado detém as ações antes de eventualmente vendê-las e se o funcionário lida com o comprimento do braço com a corporação.

Se a empresa for um CCPC, não haverá conseqüências de imposto de renda até que o empregado disponha das ações, desde que o empregado não esteja relacionado aos acionistas controladores da empresa. Em geral, a diferença entre o FMV das ações no momento em que a opção foi exercida e o preço da opção (ou seja, US $ 5 por ação em nosso exemplo) serão tributados como receita de emprego no ano em que as ações são vendidas. O empregado pode exigir uma dedução do lucro tributável igual à metade deste valor, se certas condições forem atendidas. A metade da diferença entre o preço de venda final e o prazo de validade das ações na data em que a opção foi exercida será reportada como ganho de capital tributável ou perda de capital permitida.

Exemplo: Em 2018, sua empresa, uma CCPC, ofereceu a vários de seus funcionários seniores a opção de comprar 1.000 ações da empresa por US $ 10 cada. Em 2018, estima-se que o valor do estoque tenha dobrado. Vários dos funcionários decidem exercer suas opções. Até 2018, o valor do estoque duplicou novamente para US $ 40 por ação, e alguns dos funcionários decidem vender suas ações. Uma vez que a empresa era uma CCPC no momento em que a opção foi concedida, não há benefício tributável até que as ações sejam vendidas em 2018. Assume-se que as condições para a dedução de 50% são satisfeitas. O benefício é calculado da seguinte forma:

E se o estoque declinar em valor?

No exemplo numérico acima, o valor do estoque aumentou entre o tempo que o estoque foi adquirido e o tempo que foi vendido. Mas o que aconteceria se o valor da ação diminuísse para US $ 10 no momento da venda em 2018? Nesse caso, o empregado reportaria uma inclusão de renda líquida de US $ 5.000 e uma perda de capital de US $ 10.000 ($ 5.000 perdas de capital permitidas). Infelizmente, enquanto a inclusão de renda é oferecida pelo mesmo tratamento tributário como um ganho de capital, não é realmente um ganho de capital. É tributado como renda do emprego. Como resultado, a perda de capital realizada em 2018 não pode ser utilizada para compensar a inclusão de renda resultante do benefício tributável.

Qualquer pessoa em circunstâncias financeiras difíceis como resultado dessas regras deve entrar em contato com o escritório local dos Serviços Tributários da CRA para determinar se os acordos de pagamento especiais podem ser feitos.

Opções de ações da empresa pública.

As regras são diferentes quando a empresa que concede a opção é uma empresa pública. A regra geral é que o empregado deve denunciar um benefício de emprego tributável no ano em que a opção é exercida. Este benefício é igual ao valor pelo qual o FMV das ações (no momento em que a opção é exercida) excede o preço da opção pago pelas ações. Quando determinadas condições são atendidas, é permitida uma dedução igual à metade do benefício tributável.

Para opções exercidas antes das 4:00 p. m. EST, em 4 de março de 2018, funcionários elegíveis de empresas públicas poderiam optar por diferir a tributação sobre o benefício de emprego tributável resultante (sujeito a um limite de aquisição anual de US $ 100.000). No entanto, as opções da empresa pública exerceram-se após as 4:00 da. m. EST em 4 de março de 2018 já não são elegíveis para o diferimento.

Alguns funcionários que se aproveitaram da eleição de diferimento fiscal tiveram dificuldades financeiras como resultado de uma queda no valor dos valores mobiliários de opção, ao ponto de o valor dos valores mobiliários ser inferior ao passivo de impostos diferidos sobre o benefício da opção de compra de ações subjacente. Uma eleição especial estava disponível para que o passivo tributário sobre o benefício de opção de compra diferido não excedesse o produto da disposição para os valores mobiliários opcionais (dois terços desses recursos para residentes de Quebec), desde que os valores mobiliários fossem alienados após 2018 e antes 2018, e que a eleição foi arquivada até a data de vencimento da sua declaração de imposto de renda para o ano da disposição.

Introdução às opções de ações de incentivo.

Um dos principais benefícios que muitos empregadores oferecem aos seus trabalhadores é a capacidade de comprar ações da empresa com algum tipo de vantagem fiscal ou desconto incorporado. Existem vários tipos de planos de compra de ações que contêm esses recursos, como planos de opções de ações não qualificados. Esses planos geralmente são oferecidos a todos os funcionários de uma empresa, desde os principais executivos até a equipe de custódia.

No entanto, existe outro tipo de opção de compra de ações, conhecida como opção de estoque de incentivo, que normalmente é oferecida apenas a funcionários-chave e gerenciamento de nível superior. Essas opções também são comumente conhecidas como opções legais ou qualificadas, e eles podem receber tratamento fiscal preferencial em muitos casos.

Principais Características das ISOs.

As opções de ações de incentivo são semelhantes às opções não estatutárias em termos de forma e estrutura.

Horário: os ISO são emitidos em uma data de início, conhecida como data de concessão e, em seguida, o funcionário exerce o direito de comprar as opções na data do exercício. Uma vez que as opções são exercidas, o empregado tem a liberdade de vender o estoque imediatamente ou esperar por um período de tempo antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta para opções de ações de incentivo é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram.

Vesting: ISO geralmente contém uma agenda de vencimento que deve ser satisfeita antes que o empregado possa exercer as opções. O cronograma de penhasco padrão de três anos é usado em alguns casos, onde o empregado fica totalmente investido em todas as opções emitidas para ele ou ela nesse momento. Outros empregadores usam o cronograma de vencimento graduado que permite aos empregados investir em um quinto das opções outorgadas a cada ano, começando no segundo ano de concessão. O empregado é totalmente investido em todas as opções no sexto ano de concessão.

Método de exercício: opções de ações de incentivo também se assemelham a opções não estatutárias na medida em que podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O funcionário pode pagar dinheiro na frente para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando um swap de ações.

Elemento de pechincha: os ISO geralmente podem ser exercidos a um preço abaixo do preço de mercado atual e, portanto, proporcionar um lucro imediato para o empregado.

Disposições de clawback: são condições que permitem que o empregador relembre as opções, como se o empregado deixa a empresa por um motivo diferente de morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se tornar financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções.

Discriminação: Considerando que a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações dos empregados deve ser oferecido a todos os funcionários de uma empresa que atende a determinados requisitos mínimos, os ISO geralmente são oferecidos apenas a executivos e / ou funcionários-chave de uma empresa. Os ISO podem ser informalmente comparados com planos de aposentadoria não qualificados, que também são tipicamente orientados para aqueles que estão no topo da estrutura corporativa, em oposição aos planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários.

Tributação de ISOs.

Os ISOs são elegíveis para receber um tratamento fiscal mais favorável do que qualquer outro tipo de plano de compra de ações dos empregados. Este tratamento é o que separa essas opções da maioria das outras formas de compensação baseada em ações. No entanto, o funcionário deve cumprir certas obrigações para receber o benefício fiscal. Existem dois tipos de disposições para ISOs:

Disposição Qualificadora: Uma venda de ações ISO realizada pelo menos dois anos após a data de outorga e um ano depois que as opções foram exercidas. Ambas as condições devem ser cumpridas para que a venda de ações seja classificada dessa maneira. Disposição desqualificante: uma venda de estoque ISO que não atende aos requisitos do período de retenção prescrito.

Tal como acontece com as opções não estatutárias, não há consequências fiscais na concessão ou aquisição. No entanto, as regras fiscais para o seu exercício diferem consideravelmente das opções não estatutárias. Um funcionário que exerce uma opção não estatutária deve relatar o elemento de pechincha da transação como receita do trabalho que está sujeita à retenção na fonte. Os titulares da ISO não informarão nada neste ponto; nenhum relatório de imposto de qualquer tipo é feito até o estoque ser vendido. Se a venda de ações é uma transação qualificada, o funcionário somente reportará um ganho de capital de curto prazo ou longo prazo na venda. Se a venda é uma disposição desqualificadora, o funcionário terá que reportar qualquer elemento de pechincha do exercício como renda salarial.

Digamos que Steve recebe 1.000 opções de ações não estatutárias e 2.000 opções de ações de incentivo de sua empresa. O preço de exercício para ambos é de US $ 25. Ele exerce todos os dois tipos de opções cerca de 13 meses depois, quando o estoque é negociado em US $ 40 por ação e, em seguida, vende 1.000 ações de suas opções de incentivo seis meses depois, por US $ 45 por ação. Oito meses depois, ele vende o resto do estoque em US $ 55 por ação.

A primeira venda de ações de incentivo é uma disposição desqualificadora, o que significa que Steve terá que relatar o elemento de barganha de US $ 15.000 (preço de ação real de US $ 40 - preço de exercício de $ 25 = $ 15 x 1.000 ações) como receita salarial. Ele terá que fazer o mesmo com o elemento de pechincha de seu exercício não estatutário, então ele terá $ 30,000 de renda W-2 adicional para reportar no ano do exercício. Mas ele apenas reportará uma ganho de capital de longo prazo de US $ 30.000 (preço de venda de US $ 55 - preço de exercício de $ 25 x 1.000 ações) para sua disposição ISO qualificada.

Deve-se notar que os empregadores não são obrigados a reter qualquer imposto sobre os exercícios de ISO, de modo que aqueles que pretendem fazer uma disposição descalificadora devem ter cuidado para reservar fundos para pagar impostos federais, estaduais e locais, bem como Segurança Social, Medicare e FUTA.

Relatórios e AMT.

Embora as disposições ISO qualificadas possam ser reportadas como ganhos de capital de longo prazo no formulário 1040 do IRS, o elemento de pechincha no exercício também é um item de preferência para o imposto mínimo alternativo. Este imposto é avaliado para os depositantes que possuem grandes quantidades de certos tipos de renda, como os elementos de negociação ISO ou os juros de títulos municipais, e é projetado para garantir que o contribuinte pague pelo menos um montante mínimo de imposto sobre o rendimento que de outra forma seria imposto, livre. Isso pode ser calculado no formulário 6251 do IRS, mas os funcionários que exercem um grande número de ISOs devem consultar antecipadamente um assessor fiscal ou financeiro para que possam antecipar adequadamente as conseqüências fiscais de suas transações. O produto da venda do estoque ISO deve ser reportado no formulário 3921 do IRS e depois transferido para o Anexo D.

The Bottom Line.

As opções de ações de incentivo podem fornecer renda substancial aos seus detentores, mas as regras fiscais para seu exercício e venda podem ser complexas em alguns casos. Este artigo cobre apenas os destaques de como essas opções funcionam e as formas como elas podem ser usadas. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

Os benefícios e o valor das opções de estoque.

É uma verdade muitas vezes negligenciada, mas a capacidade dos investidores para ver com precisão o que está acontecendo em uma empresa e poder comparar as empresas com base nas mesmas métricas é uma das partes mais importantes do investimento.

O debate sobre como contabilizar as opções de ações corporativas concedidas a funcionários e executivos tem sido discutido nos meios de comunicação, nos conselhos de administração da empresa e até mesmo no Congresso dos EUA. Após muitos anos de disputa, o Financial Accounting Standards Board, ou FASB, emitiu o FAS Statement 123 (R), que exige a despesa obrigatória de opções de compra de ações no primeiro trimestre fiscal da empresa após 15 de junho de 2005. (Para saber mais, veja Os perigos das opções de backdating. O "verdadeiro" custo das opções de ações e uma nova abordagem para a compensação de capital.)

Os investidores precisam aprender a identificar quais empresas serão mais afetadas - não apenas sob a forma de revisões de ganhos de curto prazo, nem GAAP versus ganhos pro forma -, mas também por mudanças de longo prazo nos métodos de compensação e os efeitos que a resolução terá nas estratégias de longo prazo de muitas empresas para atrair talentos e motivar funcionários. (Para leitura relacionada, consulte Compreensão dos ganhos pro forma).

Uma breve história da opção de compra de ações como compensação.

A prática de distribuir opções de estoque para funcionários da empresa é de décadas. Em 1972, o Conselho de Princípios Contábeis (APB) emitiu o parecer nº 25, que exigia que as empresas utilizem uma metodologia de valor intrínseco para avaliar as opções de compra de ações concedidas aos funcionários da empresa. Sob métodos de valor intrínseco usados ​​na época, as empresas poderiam emitir opções de ações "no dinheiro" sem registrar nenhuma despesa em suas demonstrações de resultados, já que as opções eram consideradas como sem valor intrínseco inicial. (Neste caso, o valor intrínseco é definido como a diferença entre o preço da subvenção eo preço de mercado do estoque, que no momento da concessão seria igual). Então, enquanto a prática de não registrar qualquer custo de opções de estoque começou há muito tempo, o número que foi entregue é tão pequeno que muitas pessoas o ignoraram.

Avançar para 1993; A seção 162m do Internal Revenue Code é escrita e efetivamente limita a compensação de caixa do executivo corporativo a US $ 1 milhão por ano. É neste ponto que o uso de opções de ações como uma forma de compensação realmente começa a decolar. Coincidiu com este aumento na concessão de opções é um mercado burguês furioso em ações, especificamente em ações relacionadas à tecnologia, que se beneficiam de inovações e maior demanda de investidores.

Em breve, não eram apenas os principais executivos que receberam opções de ações, mas também funcionários de rank-and-files. A opção de estoque passou de um favor executivo de sala de estar para uma vantagem competitiva completa para as empresas que desejam atrair e motivar os melhores talentos, especialmente os jovens talentos que não se importaram em obter algumas opções cheias de chance (na essência, bilhetes de loteria ) em vez de dinheiro extra, venha o dia de pagamento. Mas, graças ao crescimento do mercado de ações, em vez de bilhetes de loteria, as opções concedidas aos funcionários eram tão boas quanto o ouro. Isso proporcionou uma vantagem estratégica chave para empresas menores com bolsos superficiais, que poderiam economizar seu dinheiro e simplesmente emitir mais e mais opções, enquanto não gravando um centavo da transação como uma despesa.

Warren Buffet postulou sobre o estado das coisas em sua carta de 1998 aos acionistas: "Embora as opções, se bem estruturadas, possam ser uma maneira apropriada, e mesmo ideal, de compensar e motivar os principais gerentes, eles são mais freqüentemente caprichosos em sua distribuição de recompensas, ineficientes como motivadores e excessivamente dispendiosos para os acionistas ".

Apesar de ter uma boa corrida, a "loteria" acabou por terminar - e abruptamente. A bolha alimentada por tecnologia no estouro do mercado de ações e milhões de opções que já eram rentáveis ​​tornaram-se inúteis ou "subaquáticas". Os escândalos corporativos dominaram a mídia, já que a avareza da avareza em empresas como a Enron, a Worldcom e a Tyco reforçou a necessidade de os investidores e os reguladores reaverem o controle de contabilidade e relatórios adequados. (Para ler mais sobre esses eventos, veja The Biggest Stock Scams of All Time.)

Com certeza, no FASB, o principal órgão regulador para os padrões contábeis dos EUA, eles não esqueceram que as opções de compra de ações são uma despesa com custos reais tanto para as empresas como para os acionistas.

Os custos que as opções de compra de ações podem representar para os acionistas são uma questão de muito debate. De acordo com o FASB, nenhum método específico de valorização das bolsas de opções está sendo forçado nas empresas, principalmente porque nenhum "melhor método" foi determinado.

As opções de compra de ações concedidas aos empregados têm diferenças importantes em relação às vendidas nas bolsas, tais como períodos de aquisição e falta de transferibilidade (somente o empregado pode usá-las). Na sua declaração juntamente com a resolução, o FASB permitirá qualquer método de avaliação, desde que incorpore as principais variáveis ​​que compõem os métodos mais utilizados, como Black Scholes e binomial. As principais variáveis ​​são:

A taxa de retorno livre de risco (geralmente uma taxa de lei de três ou seis meses será usada aqui). Taxa de dividendos esperada para a segurança (empresa). Volatilidade implícita ou esperada no título subjacente durante o período da opção. Preço de exercício da opção. Período esperado ou duração da opção.

As empresas podem usar seu próprio critério ao escolher um modelo de avaliação, mas também devem ser acordadas por seus auditores. Ainda assim, pode haver diferenças surpreendentemente grandes no final das avaliações, dependendo do método utilizado e dos pressupostos no lugar, especialmente os pressupostos de volatilidade. Como as empresas e os investidores estão entrando em um novo território aqui, as avaliações e os métodos devem mudar ao longo do tempo. O que é conhecido é o que já ocorreu, e isso é que muitas empresas reduziram, ajustaram ou eliminaram completamente seus programas existentes de opções de ações. Diante da perspectiva de ter que incluir os custos estimados no momento da concessão, muitas empresas optaram por mudar rapidamente.

Considere a seguinte estatística: as bolsas de opções de ações outorgadas pelas empresas S & P 500 caiu de 7,1 bilhões em 2001 para apenas 4 bilhões em 2004, uma queda de mais de 40% em apenas três anos. O gráfico abaixo destaca essa tendência.

A inclinação do gráfico é exagerada por causa de ganhos deprimidos durante o mercado ostentoso de 2001 e 2002, mas a tendência ainda é inegável, para não mencionar dramática. Agora estamos vendo novos modelos de compensação e incentivo-pagamento aos gerentes e outros funcionários através de prêmios de ações restritas, bônus de metas operacionais e outros métodos criativos. É apenas nas fases iniciais, então podemos esperar ver o ajuste e a verdadeira inovação com o tempo.

O que os investidores devem esperar.

Os números exatos variam, mas a maioria das estimativas para o S & P esperam uma redução total no lucro líquido GAAP devido a opções de compra de ações que variam entre 3 a 5% em 2006, o primeiro ano em que todas as empresas estarão reportando nas novas diretrizes. Algumas indústrias serão mais afetadas do que outras, especialmente a indústria de tecnologia, e os estoques da Nasdaq mostrarão uma maior redução agregada do que os estoques da NYSE. Considere que apenas nove indústrias farão mais de 55% das opções totais disponíveis para o S & P 500 em 2006:

Tendências como esta poderiam causar uma rotação do setor em direção a indústrias onde a porcentagem do lucro líquido "em perigo" é menor, já que os investidores determinam quais empresas serão mais prejudicadas no curto prazo.

É crucial notar que, desde 1995, as opções de estoque de despesas foram contidas em relatórios de 10-Q e 10-K - foram enterrados nas notas de rodapé, mas estavam lá. Os investidores podem procurar na seção geralmente intitulada "Compensação baseada em ações" ou "Planos de opções de ações" para encontrar informações importantes sobre o número total de opções à disposição da empresa para conceder ou os períodos de aquisição e potenciais efeitos dilutivos sobre os acionistas.

Como uma revisão para aqueles que podem ter esquecido, cada opção convertida em uma ação por um funcionário dilui a porcentagem de propriedade de qualquer outro acionista da empresa. Muitas empresas que emitem um grande número de opções também têm programas de recompra de ações para ajudar a compensar a diluição, mas isso significa que eles estão pagando dinheiro para comprar ações de volta que foram entregues gratuitamente aos funcionários - esses tipos de recompra de ações devem ser vistos como um custo de compensação para os funcionários, em vez de um derramamento de amor pelos acionistas médios dos cofres corporativos.

Os defensores mais difíceis da teoria do mercado eficiente dirão que os investidores não precisam se preocupar com esta mudança contábil; uma vez que os números já foram nas notas de rodapé, argumenta, os mercados de ações já incorporaram essa informação em preços de ações. Se você se inscreve nessa crença ou não, o fato é que muitas empresas bem conhecidas terão seus ganhos líquidos, em uma base GAAP, reduzida em muito mais do que as médias do mercado de 3 a 5%. Tal como acontece com as indústrias acima, os resultados de estoque individuais serão altamente distorcidos, como pode ser mostrado nos seguintes exemplos:

Para ser justo, muitas empresas (cerca de 20% da S & amp; P 500) decidiram limpar seus pára-brisas com antecedência e anunciaram que começariam a gastar seus custos antes do prazo; eles deveriam ser aplaudidos por seus esforços. Eles têm a vantagem extra de dois ou três anos para projetar novas estruturas de compensação que satisfaçam os funcionários e o FASB.

Benefícios fiscais - Outro componente vital.

É importante entender que, embora a maioria das empresas não registassem despesas para as concessões de opções, eles estavam recebendo um benefício acessível em suas demonstrações de resultados sob a forma de valiosas deduções fiscais. Quando os funcionários exerceram suas opções, o valor intrínseco (preço do mercado menos o preço da concessão) no momento do exercício foi reclamado como uma dedução fiscal pela empresa. Essas deduções fiscais estavam sendo registradas como um fluxo de caixa operacional; Essas deduções ainda serão permitidas, mas agora serão contadas como um fluxo de caixa de financiamento em vez de um fluxo de caixa operacional. Isso deve tornar os investidores cautelosos; não só o GAAP EPS vai ser menor para muitas empresas, o fluxo de caixa operacional também estará caindo. Apenas quanto? Como com os exemplos de ganhos acima, algumas empresas serão prejudicadas muito mais do que outras. Como um todo, o S & amp; P teria mostrado uma redução de 4% do fluxo de caixa operacional no ano de 2004, mas os resultados estão distorcidos, como os exemplos abaixo ilustram bastante claramente:

Como as listas acima revelam, as empresas cujas ações apreciaram significativamente durante o período de tempo receberam um ganho de impostos acima da média porque o valor intrínseco das opções no vencimento foi maior do que o esperado nas estimativas originais da empresa. Com este benefício apagado, outra métrica de investimento fundamental estará mudando para muitas empresas.

O que procurar por Wall Street.

Não existe um consenso real sobre como as grandes empresas de corretagem irão lidar com a mudança uma vez que tenha sido proliferada para todas as empresas públicas. Os relatórios dos analistas provavelmente mostrarão os ganhos de GAAP por ação (EPS) e os valores não-GAAP do EPS em relatórios e estimativas / modelos, pelo menos durante os primeiros dois anos. Algumas empresas já anunciaram que exigirão que todos os analistas usem os valores GAAP EPS em relatórios e modelos, o que explicará os custos de compensação de opções. Além disso, as empresas de dados disseram que começarão a incorporar a despesa de opções em seus ganhos e valores de fluxo de caixa em geral. (Para ler mais sobre o EPS, veja Tipos de EPS e obtenção dos ganhos reais.)

Na melhor das hipóteses, as opções de ações ainda fornecem uma maneira de alinhar os interesses dos empregados com os da alta administração e dos acionistas, à medida que a recompensa cresce com o preço das ações da empresa. No entanto, muitas vezes é muito fácil para um ou dois executivos inflarem artificialmente ganhos de curto prazo, seja puxando os benefícios do lucro futuro para os períodos atuais de ganhos, seja através de manipulação direta. Este período de transição nos mercados é uma ótima chance de avaliar as equipes de gestão de empresas e de relações com investidores em coisas como sua franqueza, suas filosofias de governança corporativa e se sustentam os valores dos acionistas. (Para ler mais sobre declarações corporativas manipuladas, consulte Cooking The Books 101 e Putting Management Under The Microscope.)

Se confiássemos nos mercados em qualquer aspecto, devemos confiar em sua capacidade de encontrar maneiras criativas de resolver problemas e digerir mudanças no mercado. Os prêmios de opções tornaram-se cada vez mais atraentes e lucrativos, porque a lacuna era muito grande e tentadora para ignorar. Agora que o vazio está se fechando, as empresas terão que encontrar novas maneiras de incentivar os funcionários. A clareza nos relatórios contábeis e dos investidores nos beneficiará a todos, mesmo que a imagem de curto prazo fique flutuante de tempos em tempos.

Opções de ações de incentivo.

O que é isso?

Uma opção de opção de incentivo é um direito ou opção concedida pela empresa patrocinadora aos seus empregados para comprar ações da empresa a um preço determinado por um período de tempo especificado, não obstante um aumento no valor da ação após a A opção é concedida. Às vezes, é referido como uma opção de estoque qualificada ou estatutária.

Suponha que, como resultado de seu excelente desempenho de vendas durante o ano, Marissa recebeu um bônus: uma opção para comprar 1.000 ações no valor de US $ 10 por ação nos próximos 10 anos. Dentro de 15 meses, o valor do estoque subiu para US $ 15 por ação. Se Marissa preferisse exercer sua opção nesse ponto, ela pagaria apenas US $ 10.000 por ações que valiam US $ 15.000.

Como você exerce uma opção de estoque de incentivo?

Normalmente, um empregado exerce a opção pagando dinheiro igual ao preço de exercício ou oferecendo ações de empregador que já possui. Com relação ao método de ações, o empregado pode se envolver em uma bolsa de ações não tributável (na seção de código de receita interna 1036). A base nas ações transferidas torna-se a base em um número igual das novas ações.

Quais são os requisitos do Internal Revenue Code Section 422?

As opções de ações de incentivo oferecem tratamento fiscal favorável ao empregado, mas para que uma opção seja considerada uma opção de estoque de incentivo para fins fiscais, ela deve satisfazer determinados requisitos estabelecidos na Seção 422 do Código da Receita Federal. Esses requisitos são os seguintes:

A opção de ações de incentivo só pode ser concedida a um empregado da empresa emissora (ou sua empresa-mãe ou subsidiária). O status do empregado geralmente deve ser mantido a partir da concessão da opção até seu exercício, embora um empregado possa exercer a opção no prazo de três meses após a rescisão do emprego (dentro de um ano, se desativado). O plano de estoque escrito deve especificar o número total de ações que podem ser compradas. Também deve especificar os empregados ou a classe de funcionários que são elegíveis para receber as opções de compra de ações. Além disso, o plano deve ser aprovado pelos acionistas da corporação no prazo de 12 meses antes ou depois que o plano é adotado pelo conselho de administração do empregador. A opção não pode fornecer que não será tratada como uma opção de estoque de incentivo. A opção deve ser exercida no prazo de 10 anos após a concessão. A opção deve ser concedida dentro de 10 anos após a primeira (1) data em que o plano foi adotado ou (2) a data em que o plano foi aprovado pelos acionistas. A opção de opção de incentivo (por seus termos) pode ser transferida pelo empregado apenas na morte (através de um testamento ou pelas leis de descida e distribuição). Enquanto o funcionário está vivo, apenas ele ou ela pode exercer a opção de comprar ações. O preço de exercício da opção não deve ser inferior ao valor justo de mercado (FMV) do estoque na data da concessão. Se a opção for concedida a um acionista de 10% ou mais, o preço de exercício deve ser pelo menos 110% do valor de mercado justo (FMV) do estoque (em vez de 100%). Além disso, a opção pode não ser exercível após o vencimento de 5 anos (em vez de 10 anos a partir da data da outorga da opção). O valor total máximo do estoque (determinado a partir da data de concessão) que é exercível pela primeira vez durante um ano civil não pode exceder US $ 100.000 para qualquer empregado. Assim, por exemplo, um prêmio de opção de compra de ações de incentivo poderia permitir a aquisição de até US $ 500.000 em ações, se providenciasse que as opções fossem exercíveis em cinco parcelas, cada uma das quais se torna exercível em um ano diferente e não excede US $ 100.000. Se o optante (empregado) vender a ação dentro dos dois anos da data em que a opção for concedida, ou no prazo de um ano da data em que a opção for exercida, a venda é considerada uma disposição desqualificadora. & # 8221; Certas transferências do estoque durante este período de tempo também podem resultar em uma disposição desqualificadora # 8220; & # 8221; Uma disposição desqualificadora resulta na perda de tratamento fiscal favorável. Em outras palavras, o empregado deve atender aos requisitos do período de retenção. O estoque adquirido sob a opção deve ser mantido por pelo menos dois anos a partir do momento em que é concedido e um ano a partir do momento em que é exercido.

É importante notar que uma opção de estoque de incentivo pode conter termos e condições adicionais que não sejam incompatíveis com a Seção 422. Estes termos podem ser mais restritivos. Por exemplo, o preço de exercício da opção pode aumentar a cada ano. Além disso, uma opção pode expirar imediatamente após o término do emprego, em vez de permitir que um funcionário exerça a opção durante o período de três meses após a rescisão.

Quando pode ser usado?

A corporação precisa de incentivo para reter funcionários-chave. Os bônus em dinheiro não estão disponíveis ou os executivos adequados (ou empregado) requerem ações como incentivo. O estoque tem potencial de crescimento a longo prazo Os proprietários atuais estão dispostos a diluir sua propriedade.

Observe que as opções de ações de incentivo só podem ser usadas por corporações; eles não estão disponíveis para os funcionários de uma parceria ou empresa de responsabilidade limitada (LLC).

Aferição de impostos.

O opção (empregado) não reconhece renda ou ganho de capital até ocorrer uma disposição (geralmente, isso significa que até o estoque é vendido). Portanto, a tributação é diferida. O valor reconhecido é a diferença entre o valor pago pela ação e o preço de venda.

Taxa de ganho de capital favorável.

Supondo que os requisitos do período de detenção sejam cumpridos, os impostos são mensurados (no ano em que o estoque é vendido) nas taxas de ganho de capital, que geralmente são mais favoráveis ​​do que as taxas de renda ordinária. Se as ações forem mantidas por pelo menos dois anos a partir da data em que a opção foi outorgada e pelo menos um ano do exercício, a taxa de venda é paga a uma taxa de ganho de capital de longo prazo. Se os requisitos do período de retenção não forem cumpridos, o ganho é tributado como uma combinação de renda ordinária e ganho de capital.

Nenhuma obrigação de retenção na empresa.

Supondo que os requisitos do período de detenção sejam cumpridos, não há nenhuma obrigação de imposto retido na fonte na corporação no momento do exercício da opção (porque não há obrigação de imposto de renda) nem no momento da alienação do estoque. Portanto, compensar um empregado com opções de ações de incentivo oferece benefícios de fluxo de caixa para a empresa que não está presente em outros acordos de compensação de ações.

Ajuda os negócios a atrair, motivar e reter funcionários-chave.

Um dos principais desafios para os empregadores é atrair, motivar e reter os principais funcionários (e os executivos em particular). Esses objetivos podem ser promovidos, dando aos funcionários uma participação acionária no negócio. Opções de estoque de incentivo realizam esta tarefa.

Evita os requisitos complicados da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria (ERISA).

Muitos empregadores oferecem planos de aposentadoria qualificados aos empregados; geralmente, tais planos estão sujeitos a regras incômodas de ERISA relativas ao financiamento, aquisição, divulgação e outras áreas. Os planos não qualificados geralmente não estão sujeitos à maioria dos ERISA. Ao selecionar um plano não qualificado, como uma opção de estoque de incentivo, você pode esquivar os aspectos pesados ​​da ERISA.

Portanto, do ponto de vista do empregador, é aconselhável estruturar os planos de ações de forma a reservar ao empregador o maior grau de discrição em relação à seleção dos participantes, o tamanho dos prêmios e a capacidade de encerrar e reduzir os benefícios do plano. Para fins práticos, isso significa que os empregadores muitas vezes oferecem opções de ações de incentivo apenas para executivos e não para funcionários de rank-and-file.

Evita os requisitos da seção 409A do IRC.

A seção 409A do IRC contém regras complexas que regem as eleições, distribuições, financiamentos e relatórios de diferimento do plano de compensação diferida não qualificada (NQDC). Se um plano da NQDC não satisfizer os requisitos da Seção 409A e # 8217, os participantes podem estar sujeitos ao imposto de renda atual, bem como uma taxa de juros e uma multa de 20%. O IRS declarou que a Seção 409A não se aplica aos planos de opções de ações de incentivo.

Fornece incentivo para o empregado, fornecendo uma participação na empresa.

Os executivos e outros funcionários são muito mais propensos a fazer seus melhores esforços quando têm participação no negócio. Se o negócio for bem sucedido, o valor do estoque aumentará (e também o investimento do empregado).

Minimiza o uso de fundos corporativos para pagamento de compensação.

O fluxo de caixa é aumentado porque o negócio não precisa pagar caixa para fornecer aos empregados uma remuneração diferida.

A Corporação não obtém uma dedução fiscal.

A corporação não tem direito a qualquer dedução da receita bruta em relação à outorga ou exercício da opção de opção de incentivo ou à disposição pelo empregado da ação se os períodos de detenção relevantes forem atendidos pelo outorgante. No entanto, se o adjudicatário optar por desqualificar, a corporação tem direito a uma dedução de uma despesa de remuneração igual ao valor da receita ordinária reconhecida pelo outorgante.

A Corporação tem menos flexibilidade, devido à Seção 422 do Código de Receita Interna.

A seção de código 422 é bastante restritiva e incômoda. Uma corporação pode desfrutar de maior flexibilidade, oferecendo uma opção de compra não qualificada, que não está sujeita à Seção 422.

O empregado pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo (AMT)

O empregado pode estar sujeito a AMT no ano de exercício da opção de compra de ações porque o exercício dá origem a um ajuste da receita da AMT. Mais especificamente, o excesso do valor de mercado justo do estoque no momento do exercício sobre o preço de exercício da opção é um item de preferência de imposto que pode desencadear uma obrigação de AMT.

Como fazer isso.

Consulte um advogado sobre as leis do seu estado.

A lei tributária federal relativa às opções de ações de incentivo é uniforme. É possível que a lei estadual possa diferir, no entanto, é importante consultar um advogado para garantir que você compreenda a abordagem do seu estado de opções de ações de incentivo também.

Procure a orientação de um advogado e / ou contador público certificado para configurar seu plano de opção de compra de ações de incentivo.

Seu plano deve cumprir com os requisitos da Seção 422 do Código de Receita Federal. Portanto, é essencial que você consulte um advogado de benefícios de empregado / Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria (ERISA) para configurar seu plano corretamente. Pode ser necessário consultar também com um contador público certificado.

Considerações fiscais.

Imposto de Renda.

Para o empregado.

Um empregado não reconhecerá qualquer lucro tributável na concessão de uma opção de estoque de incentivo. O imposto é diferido até a disposição do estoque. (Disposição significa qualquer venda, troca, presente ou transferência de título legal). O preço pelo qual a opção foi exercida torna-se a base do contribuinte no estoque.

O tratamento tributário na alienação das ações depende de se o estoque foi vendido pelo empregado dentro do período apropriado de retenção. O período de detenção é o mais tardar dois anos a partir da data de concessão ou um ano a partir da data de exercício pelo empregado. A disposição do estoque antes do vencimento do período de detenção causará o reconhecimento da "renda de compensação", & # 8221; que é o tratamento ordinário do imposto de renda sobre a diferença entre o valor justo de mercado (FMV) do estoque e o preço da opção na data do exercício. Esta renda de compensação reconhecida é adicionada à base do estoque. Qualquer aumento posterior no valor do estoque a partir da data do exercício até a data da alienação será tratado como ganho de capital (curto ou longo prazo).

Jack recebeu uma opção de compra de incentivos no ano 1 para adquirir 1.000 ações da ABC no valor de US $ 10 por ação. Seis meses depois, ele exerceu sua opção quando o FMV do estoque era de US $ 15 por ação. Onze meses depois de comprar o estoque, Jack vendeu suas 1.000 ações em US $ 20 por ação. Como ele não ocupou o estoque pelo período de tempo exigido, ele tem uma disposição desqualificante na data da venda.

No ano da venda de seu estoque (a disposição desqualificante), Jack reconhece renda de compensação de US $ 5 por ação (US $ 15 a US $ 10). Ele então adiciona a receita de US $ 5 por ação na base de suas ações para chegar a uma nova base de US $ 15 por ação. Quando ele vende o estoque em US $ 20 por ação, ele tem um ganho de capital de curto prazo de US $ 5 por ação (US $ 20 a US $ 15).

Se o funcionário cumprir os requisitos do período de detenção, em comparação, ele ou ela irá desfrutar do tratamento de ganho de capital de longo prazo mais favorável quando o estoque for vendido. Para receber este tratamento tributário, o empregado não deve alienar o estoque adquirido por: pelo menos dois anos a partir da data da outorga da opção; e, pelo menos, um ano após o empregado ter exercido a opção.

O empregado pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo no exercício de exercício da opção de compra de ações.

Para o empregador.

A corporação não tem direito a qualquer dedução da receita bruta em relação à concessão ou exercício da opção de compra de incentivo ou à disposição pelo empregado da ação se os períodos de detenção relevantes forem atendidos pelo empregado. Se o empregado faz uma disposição desqualificante, no entanto, a empresa tem direito a uma dedução para uma despesa de compensação igual ao valor da receita ordinária reconhecida pelo empregado.

Não existe uma obrigação de imposto retido na fonte na corporação no momento do exercício da opção ou no momento da alienação do estoque.

Imposto sobre Presente e Imobiliário.

Presentes de opções de ações de incentivo.

Um presente implica uma transferência da base do doador no estoque para o donatário. Um presente de opção de opção de compra de ações de incentivo não deve ser feito até o período de detenção legal ter sido cumprido. Caso contrário, o doador reconhecerá a remuneração igual à diferença entre o valor de venda do estoque e o preço da opção na data do exercício. Os brindes de opções de ações de incentivo podem estar sujeitos a impostos sobre presentes.

Morte do titular da opção de opção de incentivo.

As opções de ações de incentivo são incluíveis na propriedade bruta do titular da opção para fins imobiliários. Em geral, o patrimônio de um falecido é concedido um passo a passo com base na morte, e esta regra se aplica às opções de ações de incentivo. Um aumento na base significa que o FMV do estoque na data da morte do empregado se torna a nova base para o estoque. A base das opções de compra de ações ainda não exercidas também é intensificada para o FMV na morte.

Se John tivesse opção para comprar ações de US $ 10.000 em US $ 10 por ação e o valor da ação tivesse subido para US $ 15 por ação na data da morte, o executor ou administrador da John usaria US $ 15 por ação (o FMV em data da morte) para a base de estoque.

Se a propriedade de uma pessoa que morreu em 2018 eleger fora do imposto sobre a propriedade, os ativos transferidos para a morte não receberão um aumento na base, mas receberão uma base de transição ou de reversão modificada.

112 Founders Dr. | Baton Rouge, LA 70810 | 225.300.4180.